fr.wedoany.com Rapport : La raffinerie de pétrole Dangote au Nigeria prévoit de lever environ 5 milliards de dollars par le biais d'une introduction en bourse, visant à la finaliser en octobre prochain, ce qui pourrait devenir la plus grande opération boursière de l'histoire financière africaine. Selon des sources proches du dossier citées par Reuters, la majorité des parts de cette raffinerie appartient à Aliko Dangote, l'homme le plus riche d'Afrique. Bénéficiant des retombées du conflit iranien, la raffinerie est devenue l'un des principaux bénéficiaires, vendant du carburéacteur à travers l'Afrique et l'Europe de l'Ouest, alors que le marché mondial fait face à une pénurie d'approvisionnement.

Dangote mobilise des fonds pour étendre la capacité de sa raffinerie située à Lagos, qui produit 650 000 barils par jour, et prévoit de construire une installation similaire au Kenya, dans le but de réduire la dépendance de l'Afrique aux importations de carburant coûteuses et de transformer le continent en exportateur de pétrole. Le calendrier serré de l'introduction en bourse proposée a suscité un vif intérêt à travers le continent. Les bourses d'Afrique du Sud, du Kenya, d'Égypte, du Ghana et du Rwanda ont tenu une série de réunions avec les conseillers de la raffinerie ces derniers mois pour participer à l'opération. Selon les sources, le marché des capitaux kenyan pourrait lever jusqu'à 500 millions de dollars sur l'objectif total, les investisseurs locaux, tels que les fonds de pension, manifestant un vif intérêt pour l'émission.

Une autre source directement informée a révélé que Dangote Petroleum Refining and Petrochemicals Company a soumis une demande d'introduction en bourse à la Securities and Exchange Commission du Nigeria, qui devrait être approuvée dans les prochaines semaines, avec un prospectus prévu pour septembre. Selon la première source, le montant final de l'émission dépendra de l'approbation des autorités de régulation nigérianes, et la cotation principale aura lieu à la Bourse du Nigeria, l'objectif représentant plus de 4 % de la capitalisation boursière totale de l'indice principal des actions nigérianes (116 milliards de dollars mardi).

Cette valorisation est assez ambitieuse par rapport à d'autres raffineries indépendantes. La société turque Tüpraş, qui possède une capacité équivalente (répartie sur quatre raffineries), affiche une capitalisation boursière d'environ 12 milliards de dollars ; HF Sinclair, cotée à New York, a une capitalisation de 16 milliards de dollars et une capacité opérationnelle de 678 000 barils par jour. La Bourse du Nigeria exige un flottant minimum de 20 %, bien que des exceptions aient été accordées par le passé, comme pour Dangote Cement, dont le flottant est de 12,7 %. Les sources indiquent que les marchés de capitaux régionaux souhaitant participer à l'opération devront concevoir des solutions structurées pour les investisseurs, telles que des certificats de dépôt internationaux, afin de refléter les actions cotées au Nigeria et de garantir les droits à dividendes futurs, sans projet de double cotation sur d'autres marchés pour le moment.

Cette raffinerie, construite pour environ 20 milliards de dollars, a commencé ses opérations en 2024 et a atteint sa pleine capacité de production plus tôt cette année. La société pétrolière nationale du Nigeria détient jusqu'à 7 % de ses parts. Aliko Dangote, âgé de 69 ans, a annoncé en avril que la raffinerie cherchait à augmenter sa production à 1,4 million de barils par jour. La fortune de cet homme le plus riche d'Afrique est estimée entre 31 et 35 milliards de dollars, et il possède un vaste complexe industriel et manufacturier couvrant le ciment, le sucre, le sel, ainsi que des usines d'assemblage d'automobiles et d'autobus, avec des activités dans plus de 12 pays africains. Il souhaite faire de cette introduction en bourse un projet collectif africain, en phase avec sa vision de toujours soutenir des solutions locales aux défis de développement du continent. Il a mentionné son intention de collaborer avec les gouvernements d'Afrique de l'Est pour construire une raffinerie sur la côte kenyane, les investisseurs ayant le choix de payer en naira nigérian ou en dollars américains.