DNO envisage d'acquérir Capricorn Energy pour 396 millions de dollars et d'entrer sur le marché pétrolier et gazier égyptien

fr.wedoany.com Rapport : La société pétrolière et gazière norvégienne DNO et Capricorn Energy ont conclu un accord portant sur une offre publique d'achat recommandée en numéraire. Selon les termes de la transaction, DNO Bidco AS, filiale à 100 % de DNO, envisage d'acquérir la totalité des actions ordinaires émises et à émettre de Capricorn, la transaction étant réalisée dans le cadre d'un scheme of arrangement approuvé par le tribunal écossais en vertu du Companies Act 2006 du Royaume-Uni. Sur une base entièrement diluée, la transaction valorise la totalité du capital de Capricorn à environ 396 millions de dollars (environ 292 millions de livres sterling).

Les actionnaires de Capricorn recevront une contrepartie totale en numéraire de 5,214 dollars par action, dont 4,224 dollars en numéraire versés par DNO, ainsi qu'un dividende exceptionnel de 0,99 dollar que Capricorn prévoit de distribuer avant l'entrée en vigueur de la transaction. Ce dividende exceptionnel correspond à un montant total d'environ 75 millions de dollars. Sur la base du taux de change annoncé, la valeur d'acquisition par action est d'environ 384 pence, soit une prime d'environ 45 % par rapport au cours de clôture de 266 pence de Capricorn le 10 mars, avant le début de la période d'offre en cours.

Cette offre est également supérieure à celle précédemment proposée par Genel Energy. La valeur d'acquisition par action de DNO est supérieure de 0,474 dollar à celle de l'offre de Genel, soit une prime d'environ 10 %, correspondant à une augmentation de la valeur totale des capitaux propres de Capricorn d'environ 36 millions de dollars. Le conseil d'administration de Capricorn a indiqué qu'il avait l'intention de recommander à l'unanimité aux actionnaires de soutenir l'offre de DNO ; précédemment, les actionnaires de Capricorn avaient adopté le 18 août les résolutions relatives à l'acquisition par Genel, mais cette offre devait encore obtenir l'approbation des autorités égyptiennes.

À l'issue de la transaction, DNO fera son entrée sur le marché pétrolier et gazier amont égyptien. Les principaux actifs de Capricorn sont actuellement situés dans le désert occidental égyptien, comprenant Obaiyed, Badr El Din, North East Abu Gharadig et Alam El Shawish West, quatre principales zones de production, dans lesquelles Capricorn détient respectivement des participations de travail de 50 %, 50 %, 26 % et 20 %. Ces actifs sont développés conjointement par Capricorn avec des partenaires tels que Cheiron, et une partie des opérations de production est gérée par la Badr El Din Petroleum Company, détenue conjointement par l'Egyptian General Petroleum Corporation (EGPC), Cheiron et Capricorn.

En 2025, la production moyenne de pétrole et de gaz des actifs égyptiens de Capricorn, sur la base des participations de travail, a atteint 20 024 barils équivalent pétrole par jour, dont 40 % de production de liquides ; les revenus annuels des activités pétrolières et gazières en Égypte se sont élevés à 134 millions de dollars. Les prévisions de production de la société pour 2026 sont de 18 000 à 22 000 barils équivalent pétrole par jour, avec un budget d'investissement de 85 à 95 millions de dollars, et le maintien de quatre appareils de forage en opération, en mettant l'accent sur le développement de la zone de Badr El Din et l'exploration à proximité des champs dans les concessions consolidées.

Les huit concessions de développement d'origine de Capricorn en Égypte ont été consolidées dans un nouveau contrat de partage de production du désert occidental. Cet accord a été approuvé par le Parlement égyptien en mars 2026 et est officiellement entré en vigueur après sa signature par le ministre égyptien du Pétrole et des Ressources minérales le 19 mai. DNO a indiqué qu'après l'acquisition, elle prévoyait de faire de l'Égypte sa troisième région d'activité principale, après la mer du Nord et la région kurde irakienne, et de continuer à investir dans les actifs existants, à participer à l'exploration et au développement, ainsi qu'à de futures acquisitions d'actifs.

Selon les conditions annoncées, cette acquisition devra encore être approuvée par les actionnaires de Capricorn, par le tribunal écossais, ainsi que par les autorités égyptiennes compétentes. DNO et Capricorn solliciteront l'approbation de l'Egyptian General Petroleum Corporation (EGPC) pour la transaction. Le scheme of arrangement devra être approuvé à la réunion du tribunal par une majorité des actionnaires présents et votants, ces actions représentant au moins 75 % de la valeur des votes ; la résolution spéciale correspondante de l'assemblée générale devra également recueillir au moins 75 % des votes valablement exprimés.