fr.wedoany.com Rapport : Le secteur indien de l'électricité thermique entre dans la saison de la mousson avec des stocks de plus en plus tendus. La logistique de distribution reste un défi majeur pour l'approvisionnement, le chargement ferroviaire étant inférieur aux objectifs. Selon les données de la Central Electricity Authority (CEA), les centrales thermiques ont consommé environ 79,9 millions de tonnes de charbon en mai, tandis que les réceptions n'ont atteint que 75,6 millions de tonnes, entraînant une réduction des stocks de plus de 4 millions de tonnes. Cette tendance s'est poursuivie en juin, les stocks nationaux de charbon ayant diminué de 3,51 millions de tonnes entre le 31 mai et le 23 juin, et le nombre de jours de stock disponibles est passé de 15,9 à 14,6 jours. Sur la même période, le nombre de centrales en situation de stock critique est passé de 22 à 32, accentuant la pression sur l'approvisionnement en combustible.
Cette tension sur les stocks reflète la faiblesse de la production nationale de charbon en mai, le maintien d'un niveau élevé d'expéditions de charbon pour l'électricité et les goulots d'étranglement logistiques. Coal India Limited (CIL) a compensé en puisant dans ses stocks de fosse, ses expéditions dépassant sa production, offrant ainsi un tampon au marché. Le gouvernement a également pris des mesures pour renforcer la sécurité énergétique, notamment en prolongeant la durée d'exploitation de la centrale électrique au charbon importé de Tata Power à Mundra et en accélérant les infrastructures ferroviaires pour améliorer le transport du charbon national. Contrairement à la grave pénurie de charbon connue en 2021, le marché actuel connaît un resserrement progressif plutôt qu'une crise d'approvisionnement. Le charbon national continue de répondre à la grande majorité des besoins en électricité de l'Inde, tandis que le charbon importé reste un combustible d'équilibrage stratégique.
En mai, l'équilibre du charbon en Inde est devenu négatif, la consommation dépassant les réceptions, entraînant une forte baisse des stocks des centrales. Les centrales thermiques ont reçu environ 75,6 millions de tonnes de charbon en mai, pour une consommation de près de 79,9 millions de tonnes, obligeant les entreprises de services publics à puiser dans leurs stocks accumulés pour maintenir un niveau élevé de production d'électricité. Mai est généralement une période où les entreprises de services publics constituent leurs stocks avant la mousson, mais une demande d'électricité exceptionnellement forte a maintenu la production au charbon à un niveau élevé, empêchant une accumulation significative des stocks. Bien que la production d'électricité à partir de sources renouvelables continue de croître, le charbon reste la principale source pour la production de base et de pointe.
Le resserrement de l'équilibre du charbon reflète la faiblesse de la production des principaux producteurs. L'Inde a produit 78,13 millions de tonnes de charbon en mai, atteignant seulement 85,9 % de son objectif mensuel de production, soit une baisse de 9,5 % par rapport à l'année précédente. La production de CIL, qui représente environ 80 % de la production nationale, s'est élevée à 56,13 millions de tonnes, atteignant seulement 84,6 % de son objectif, en baisse de 11,6 % par rapport à mai 2025. La production de Singareni Collieries Company Limited (SCCL) a chuté de plus de 22 % sur un an. Parmi les filiales de CIL, Bharat Coking Coal Ltd a enregistré la moins bonne performance, et Northern Coalfields Ltd ainsi que plusieurs autres filiales n'ont pas non plus atteint leurs objectifs de production.
La capacité de CIL à amortir le marché en puisant dans ses propres stocks est cruciale. Bien que la société n'ait produit que 56,13 millions de tonnes en mai, ses expéditions ont atteint environ 67,7 millions de tonnes, dont plus de 11 millions de tonnes provenaient des stocks de fosse accumulés en début d'année. À moins que la production ne s'améliore pendant la mousson, la poursuite de l'épuisement des stocks de fosse réduira progressivement la marge de manœuvre pour soutenir le secteur électrique en période de pointe.
Le rapport quotidien sur les stocks de charbon de la CEA confirme le resserrement continu des stocks en juin. Au 23 juin, les stocks totaux de charbon des centrales thermiques sont tombés à 45,65 millions de tonnes, contre 49,16 millions de tonnes au 31 mai, soit une baisse de 3,51 millions de tonnes (7,1 %) en un peu plus de trois semaines. Le nombre moyen de jours de stock disponibles est passé de 15,9 à 14,6 jours, et le ratio des stocks par rapport aux exigences standard est passé de 65 % à 60 %. Le nombre de centrales classées en stock critique est passé de 22 à 32. Plusieurs grandes centrales, telles que Panipat, Rajiv Gandhi, Kota, Yadadri et Singareni, ont connu une baisse significative de leurs stocks au cours de cette période.
La demande de charbon importé contraste avec le resserrement de l'équilibre du charbon national. Au cours des deux premiers mois de l'exercice 2027, les entreprises de services publics ont continué à réduire leurs importations discrétionnaires. Les arrivées de charbon importé dans les centrales thermiques sont passées d'environ 5,7 millions de tonnes en avril 2025 à environ 4,2 millions de tonnes en avril 2026, soit une baisse de près de 26 % sur un an. En mai, les arrivées sont passées d'environ 5,3 millions de tonnes en mai 2025 à environ 4,0 millions de tonnes, soit une baisse d'environ 25 %. Cumulativement, les entreprises de services publics ont importé environ 8,2 millions de tonnes entre avril et mai 2026, contre environ 11,0 millions de tonnes à la même période l'année dernière. Cette baisse est principalement due à la réduction de la demande de mélange des centrales électriques au charbon nationales. Le ministère de l'Électricité a prolongé, en vertu de l'article 11 de la Loi sur l'électricité, l'ordonnance autorisant la centrale électrique au charbon importé de 4 150 MW de Tata Power à Mundra à continuer de fonctionner jusqu'au 30 septembre 2026. Cette prolongation garantit que l'une des plus grandes centrales électriques au charbon importé de l'Inde continue de fonctionner pendant la saison de forte demande, renforçant ainsi la sécurité énergétique et soutenant la poursuite des importations de charbon indonésien.
Sur le plan logistique, les chemins de fer indiens ont approuvé la construction d'une troisième ligne ferroviaire entre Champa et Korba, pour un investissement de 75,5 milliards de roupies. Il s'agit de l'un des corridors de transport de charbon les plus fréquentés d'Inde, desservant South Eastern Coalfields Limited (SECL). Ce projet, long de 42 kilomètres, devrait augmenter le fret annuel de près de 6 millions de tonnes. En mai, les compagnies charbonnières ont chargé en moyenne 282,9 trains par jour pour le secteur électrique, bien en deçà de l'objectif de 340 trains par jour, atteignant seulement environ 83 % du plan mensuel de chargement. Le volume de chargement réel était également inférieur aux 287 trains par jour de mai 2025. Ce déficit de chargement souligne que la logistique reste un facteur contraignant clé. Alors que la demande record d'électricité maintient la consommation de charbon à un niveau élevé et que la production nationale reste sous pression, le marché indien du charbon entre dans la saison de la mousson dans un contexte de resserrement progressif des fondamentaux. CIL a soutenu l'approvisionnement en puisant dans ses stocks, et le gouvernement renforce la sécurité énergétique en améliorant la logistique, en soutenant la production d'électricité à partir de charbon importé et en priorisant la production nationale. Le charbon national continue de répondre à la demande croissante d'électricité, tandis que le charbon importé fournit un soutien stratégique.
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