fr.wedoany.com Rapport : AIP Capital et Monroe Capital ont récemment annoncé la réalisation de leur première opération de financement par titrisation d'actifs aéronautiques (ABS) pour leur coentreprise de location d'avions, sous le nom de MC Aviation 2026-1 (MCAV 2026-1). Cette transaction a permis d'obtenir un total de 643 millions de dollars de dette adossée à des actifs, dont les fonds serviront à financer un portefeuille diversifié comprenant 18 avions de ligne commerciaux, loués en crédit-bail opérationnel à 12 preneurs dans 10 juridictions différentes.
Le portefeuille d'avions concerné par la transaction présente un âge moyen pondéré de 5,6 ans et une durée résiduelle de location d'environ 6,9 ans. Le portefeuille est composé à 71 % d'avions de nouvelle génération, à 81 % d'avions à fuselage étroit, avec un seul avion à fuselage large, dont l'âge est inférieur à un an. Jared Ailstock, associé gérant d'AIP, a déclaré que cette transaction témoigne de la confiance du marché dans l'expertise d'AIP en matière de location d'avions et dans son partenariat stratégique avec Monroe Capital, constituant la base de leur programme d'investissement commun. Aaron Peck, directeur général et co-responsable des solutions de crédit alternatives chez Monroe, a indiqué que la réussite de MCAV 2026-1 revêt une importance significative pour leur plateforme, reflétant la solidité de la capacité de financement basée sur les actifs. Il a remercié les investisseurs et les partenaires de financement pour leur soutien et se réjouit de poursuivre le développement sur la base de cette transaction. Aaron Levy, directeur général des solutions de crédit alternatives chez Monroe, a ajouté que cette opération reflète la qualité du portefeuille constitué en partenariat avec AIP ainsi que leur approche rigoureuse en matière d'investissement aéronautique ; il est convaincu que, soutenu par des fondamentaux d'actifs solides, une dynamique favorable de l'offre et de la demande, et la croissance continue du transport aérien mondial, le secteur de l'aviation commerciale continue d'offrir des opportunités d'investissement attrayantes, et la réussite de cette première titrisation met en évidence la force de la plateforme.
MCAV 2026-1 est composé de trois tranches de titres : 547 millions de dollars de titres de catégorie A, avec un coupon fixe de 5,82 % et un rendement de 5,896 % ; 66,5 millions de dollars de titres de catégorie B, avec un coupon fixe de 6,60 % et un rendement de 6,696 % ; et 29,6 millions de dollars de titres de catégorie C, conservés par l'émetteur. Le ratio initial prêt/valeur ajustée de maintenance (LTV) est de 74 % pour les titres de catégorie A, de 83 % pour ceux de catégorie B et de 87 % pour ceux de catégorie C. Les titres de catégorie A seront notés A par DBRS Morningstar et Kroll Bond Rating Agency, ceux de catégorie B seront notés BBB, et ceux de catégorie C seront notés BB. En outre, Moody's Investors Service a attribué une note A2 aux titres de catégorie A.
Dans le cadre de cette transaction, AIP Capital agira en tant que gestionnaire. Deutsche Bank Securities, BNP Paribas et Fifth Third Securities ont agi en tant que co-agents de structuration et co-chefs de file teneurs de livres, Citigroup en tant que co-chef de file teneur de livres, Natixis et BMO Capital Markets en tant que teneurs de livres, et KeyBanc Capital Markets en tant que co-gestionnaire. Natixis a agi en tant que banque de liquidité, et UMB Bank, N.A. en tant que fiduciaire, fiduciaire des titres et banque opérationnelle. Pivotal Corporate AMS Limited a agi en tant qu'agent de gestion. Milbank LLP, Walkers (Cayman) LLP et Walkers (Ireland) LLP ont fourni des conseils juridiques à MC Aviation, tandis que Gibson Dunn a agi en tant que conseil juridique des teneurs de livres.
AIP Capital (AIP) est une société mondiale de gestion d'investissements alternatifs, spécialisée dans le financement basé sur les actifs, y compris le financement aéronautique et d'équipements. AIP et ses sociétés affiliées gèrent environ 7,1 milliards de dollars d'actifs, avec une équipe de plus de 70 professionnels répartis dans les bureaux de Stamford, New York, Dublin et Singapour.
Monroe Capital LLC est une société de gestion d'actifs de premier plan, spécialisée dans les marchés du crédit privé, y compris les prêts directs, la technologie financière, le capital-risque, les solutions de crédit alternatives, le crédit structuré, l'immobilier et les actions. Depuis 2004, la société fournit des solutions de capital à des clients aux États-Unis et au Canada, avec son siège social à Chicago et 13 bureaux aux États-Unis, en Asie, en Australie, en Europe et au Moyen-Orient. Monroe a reçu plusieurs reconnaissances de l'industrie, notamment la liste 2025 des meilleures sociétés de crédit privé de GrowthCap Advisory et le prix 2025 du gestionnaire CLO de l'année pour les Amériques de Private Debt Investor.
