SEMI prévoit que les ventes mondiales d'équipements semi-conducteurs atteindront 165,9 milliards de dollars en 2026

fr.wedoany.com Rapport : La Semiconductor Equipment and Materials International (SEMI) a récemment publié son « Rapport de prévisions du marché des équipements semi-conducteurs à mi-année », prévoyant que les ventes mondiales d'équipements de fabrication de semi-conducteurs (OEM) atteindront 165,9 milliards de dollars en 2026, soit une croissance de 23,2 % sur un an, un record historique ; ce chiffre devrait dépasser 229,5 milliards de dollars d'ici 2028, enregistrant ainsi cinq années consécutives de croissance régulière.

Cette croissance du marché est portée par trois moteurs conjugués : l'itération des puces logiques de pointe à 3 nm et en deçà, la course à l'augmentation continue du nombre de couches empilées de la 3D NAND, et l'expansion régionalisée des lignes de production de nœuds matures à l'échelle mondiale. La recherche, le développement et la production de puces logiques de pointe et de puces mémoire avancées, stimulés par les technologies d'IA, ainsi que les investissements massifs dans les segments du test et du conditionnement des semi-conducteurs, constituent le socle sous-jacent de la croissance soutenue du secteur des équipements au cours des cinq prochaines années.

Déséquilibre mondial entre l'offre et la demande d'équipements

Alors que la demande d'équipements explose, la relation mondiale entre l'offre et la demande s'est inversée, le secteur passant d'achats conventionnels à une phase de « course aux équipements ». Selon une enquête publiée en juillet 2026 par le média sud-coréen ETNEWS, les délais de livraison des produits phares des cinq grands fabricants d'équipements — ASML, Applied Materials, Lam Research, KLA et Tokyo Electron — se sont allongés pour atteindre 1,5 à 2 fois leur durée initiale. Les équipements conventionnels de gravure et de dépôt de couches minces, dont la livraison prenait auparavant 6 mois, nécessitent désormais 12 mois ; les délais de livraison des équipements haut de gamme de conditionnement et de test dépassent 18 mois.

La pénurie d'équipements est un problème mondial. Les délais de livraison des fournisseurs sud-coréens d'équipements semi-conducteurs se sont également considérablement allongés, et des fondeurs comme Samsung et SK Hynix ont déjà verrouillé leurs commandes pour constituer des stocks. Le président de l'Association coréenne des semi-conducteurs a averti que cette pénurie n'est pas une fluctuation à court terme, mais une lacune structurelle et irréversible du secteur, et que l'on s'attend à ce qu'à partir de 2027, les équipements semi-conducteurs mondiaux entrent dans un état de pénurie à long terme qui pourrait se prolonger jusqu'en 2028.

La contradiction centrale actuelle réside dans le fait que la plupart des grandes fondeurs ont généralement achevé les travaux préliminaires — implantation des usines, allocation des fonds, configuration du personnel — mais ne peuvent pas garantir une mise en production dans les délais. Le goulot d'étranglement du secteur est passé de la « pénurie de puces » à la « pénurie d'équipements pour fabriquer des puces ». Les fabricants d'équipements étrangers, contraints à la fois par la pénurie de composants clés et par la saturation de leurs propres capacités de production, affichent des délais de livraison globaux de 12 à 24 mois pour les équipements de processus avant et les équipements de soutien à la mémoire.

La Chine continentale est le plus grand acheteur mondial d'équipements

La Chine continentale reste le plus grand acheteur mondial d'équipements semi-conducteurs. En 2025, les ventes d'équipements ont atteint 49,3 milliards de dollars, soit environ 36,51 % de la part mondiale, se classant première pour la sixième année consécutive ; au premier trimestre 2026, les ventes ont augmenté de 7 % sur un an pour atteindre 10,99 milliards de dollars. Cependant, la part de localisation des équipements nationaux n'est que d'environ 23 %. Dans un contexte de resserrement des contrôles à l'exportation, le besoin d'équipements de production autonomes et contrôlables devient plus urgent, et la nécessité et l'urgence du remplacement national s'accroissent. La pénurie prolongée d'équipements étrangers offre objectivement une fenêtre de remplacement aux fabricants nationaux d'équipements.

Les grandes fondeurs nationales maintiennent des dépenses d'investissement élevées, fournissant un soutien stable à la demande pour l'industrie nationale des équipements semi-conducteurs. Les dépenses d'investissement liées aux équipements de SMIC en 2026 restent supérieures à 8 milliards de dollars ; CXMT a lancé une nouvelle série d'appels d'offres pour équipements au deuxième trimestre 2026, avec un plan d'expansion de 50 000 à 60 000 plaquettes par an, correspondant à des achats d'équipements de 35 à 43 milliards de yuans ; la construction de la phase III de YMTC progresse régulièrement, libérant continuellement des besoins d'achat d'équipements.

La logique du remplacement national a été mise à niveau, passant de « pouvoir réaliser des percées technologiques et fabriquer des produits » à « pouvoir livrer des produits en grande quantité, de manière stable et rapide ». Face aux délais de livraison de 12 à 24 mois des fabricants étrangers, la livraison efficace des équipements nationaux constitue un avantage évident. Des entreprises comme Jingyi Equipment ont indiqué qu'en raison des délais de livraison trop longs, des hausses de prix et de l'insuffisance des capacités de production des fabricants étrangers, les fondeurs nationaux intègrent activement et de manière forcée les équipements nationaux, et la part nationale dans des produits de niche tels que le contrôle de température, les équipements de transfert de plaquettes EFEM et les pompes à vide augmente rapidement.

Les performances des principales entreprises nationales d'équipements au premier semestre affichent des écarts marqués

En ce qui concerne les performances des entreprises, le secteur des équipements semi-conducteurs coté en bourse A est entré dans une période de publication intensive des rapports semestriels. À la mi-août 2026, ACM Research Shanghai a publié son rapport semestriel 2026, AMEC et Chuangcheng Technology ont divulgué leurs prévisions de résultats semestriels, tandis que NAURA, Piotech, Hwatsing, Kingsemi et Skyverse les publieront successivement fin août. Les rapports du premier trimestre et les prévisions semestrielles déjà publiés montrent que les revenus des 8 principales entreprises nationales d'équipements semi-conducteurs ont tous enregistré une croissance positive au premier semestre 2026, avec des taux de croissance allant de 13,87 % à 69,09 %, tandis que la divergence des bénéfices s'est accentuée par rapport à 2025, se déclinant en trois catégories.

Les entreprises en croissance explosive bénéficient de l'itération des produits haut de gamme, de l'optimisation de la structure des produits et de la libération des effets d'échelle. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Piotech a augmenté de 488 % sur un an, le seul bénéfice net du premier trimestre 2026 s'élevant à 571 millions de yuans, dépassant plus de 90 % du bénéfice net total de 2025 ; AMEC prévoit une augmentation de 282 % à 311 % de son bénéfice net attribuable aux actionnaires au premier semestre 2026, soit 2,7 à 2,9 milliards de yuans ; Chuangcheng Technology prévoit une augmentation de 111 % à 134 % de son bénéfice net attribuable aux actionnaires au premier semestre 2026, soit 900 millions à 1 milliard de yuans.

Les entreprises stables mais sous pression voient leurs revenus maintenir une croissance, mais sous l'effet des dépenses élevées en R&D et de l'augmentation des coûts de validation des produits, la croissance des bénéfices est nettement inférieure à celle des revenus, les performances globales étant sous pression. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires d'ACM Research Shanghai au premier semestre 2026 a augmenté de 42 % sur un an, mais le bénéfice net après déduction des éléments non récurrents a diminué de 15 %, la croissance des performances dépendant principalement des gains et pertes non récurrents ; Hwatsing et NAURA ont vu leur bénéfice net attribuable aux actionnaires augmenter respectivement de 5,95 % et 3,42 % au premier semestre 2026, des taux de croissance relativement faibles.

Les entreprises en perte continue sont encore en phase d'investissement, se concentrant principalement sur les segments d'équipements de pointe. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Kingsemi au premier semestre 2026 a diminué de 24,70 % sur un an, avec un bénéfice net après déduction des éléments non récurrents en perte continue, la perte après déduction au premier trimestre 2026 s'élevant à 7,57 millions de yuans ; Skyverse a enregistré une perte nette attribuable aux actionnaires de 68 millions de yuans au premier trimestre 2026, l'ampleur des pertes s'élargissant. Les équipements haut de gamme tels que le revêtement/développement et la métrologie/inspection avancée doivent passer par un long cycle de certification client avant de passer de la R&D à la production en volume, ce qui pèse sur les investissements initiaux.

Essence de la divergence des performances : les investissements préalables en R&D préparent la croissance à long terme

Le ralentissement de la croissance des bénéfices des entreprises leaders et les pertes continues de certaines entreprises dans les segments de pointe ne traduisent pas un affaiblissement de la demande, mais constituent des investissements préalables nécessaires au développement des technologies haut de gamme. Le bénéfice net de NAURA au premier trimestre 2026 n'a augmenté que de 3,42 %, en raison des 82 milliards de yuans de commandes en carnet et des 28,6 milliards de yuans de stocks qui mobilisent d'importants capitaux, tandis que l'entreprise concentre ses efforts sur le développement d'équipements pour les nœuds avancés de 1X nm et en deçà, avec une augmentation considérable des dépenses de R&D. Les pertes de Kingsemi et Skyverse proviennent également des investissements de validation à long terme dans les segments d'équipements haut de gamme, les équipements clés manquants tels que le revêtement/développement et la métrologie/inspection avancée en champ sombre étant encore en phase de validation client et d'introduction sur le marché. Ces investissements constituent les coûts préalables inévitables que les équipements nationaux doivent supporter pour percer dans les technologies haut de gamme et réaliser une croissance de haute qualité à long terme, jetant ainsi les bases d'une augmentation future des parts de marché et de la libération des performances.