Le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales réduit les quotas de minerai de nickel, le prix du nickel chute sous 17 000 dollars la tonne en septembre

fr.wedoany.com Rapport : Le 1er septembre, le prix du nickel à trois mois sur le London Metal Exchange (LME) est tombé à environ 16 570 dollars la tonne, son plus bas niveau depuis juillet. Dans le même temps, le quota de production de minerai de nickel de l'Indonésie pour 2026 a été nettement resserré par rapport à 2025, et le taux d'utilisation des capacités des entreprises locales de fusion du nickel a déjà diminué. Cependant, l'augmentation des importations de minerai de nickel des Philippines et le maintien des stocks du LME à des niveaux élevés signifient que la contraction de l'offre de minerai ne s'est pas encore pleinement transmise au marché du nickel raffiné.

Le volume des plans de travail et budgets miniers (RKAB) approuvés par l'Indonésie pour le nickel en 2026 s'élève à environ 260 à 270 millions de tonnes, contre 379 millions de tonnes approuvées en 2025, soit une baisse de près de 30 %. L'organisation indonésienne de l'industrie du nickel, FINI, avait précédemment estimé que la capacité de traitement du nickel par les procédés RKEF et HPAL du pays s'élevait à environ 2,7 millions de tonnes en 2026, nécessitant environ 340 à 350 millions de tonnes humides de minerai de nickel comme matière première ; le quota actuel de minerai national est inférieur aux besoins de fonctionnement à pleine capacité des installations de fusion.

Le resserrement de l'offre de minerai s'est déjà reflété dans le niveau d'exploitation des installations de fusion. Les données publiées par FINI indiquent que le taux d'utilisation des capacités des installations de fusion RKEF (four rotatif – four électrique) en Indonésie est passé de 84 % en 2025 à 76 %, et que la production de certaines lignes de production au Sulawesi du Sud et au Sulawesi central est tombée à moins de 50 % de leur capacité nominale. En mars de cette année, FINI avait prévu que le taux d'utilisation des capacités de traitement du nickel pourrait chuter à 70–75 % sur l'ensemble de l'année.

Weda Bay Nickel subit un impact plus direct des quotas. Le quota de production de minerai de nickel obtenu par cette mine au début de 2026 n'était que de 12 millions de tonnes humides, alors que le quota initial pour 2025 était de 32 millions de tonnes humides, avant d'être porté à 42 millions de tonnes humides. Le quota initial de 2026 devant être épuisé à la mi-mai, l'entreprise avait précédemment préparé le passage de la mine en mode maintenance et avait demandé une augmentation de son quota RKAB. La demande de minerai des installations de traitement du nickel, telles que les usines HPAL du parc industriel environnant, dépasse 100 millions de tonnes humides.

Le minerai importé comble en partie le déficit d'approvisionnement. Selon les données des services statistiques indonésiens, les importations de minerai de nickel en provenance des Philippines ont atteint 11,4 millions de tonnes de janvier à juillet 2026, en hausse d'environ 67 % par rapport à la même période de 2025, où elles s'élevaient à 6,82 millions de tonnes. Au cours des sept premiers mois de cette année, le montant des importations de minerai de nickel philippin a atteint 696,5 millions de dollars. FINI avait estimé en début d'année qu'en raison du resserrement des quotas nationaux, les importations indonésiennes de minerai de nickel pourraient atteindre 50 millions de tonnes en 2026, dont environ 30 millions de tonnes en provenance des Philippines.

Alors que les importations de minerai augmentent, les stocks de nickel raffiné restent à des niveaux relativement élevés. En août, les stocks de nickel du LME ont augmenté pour atteindre environ 268 300 tonnes, et le 1er septembre, le prix du nickel à trois mois s'établissait à environ 16 570 dollars la tonne, en dessous du pic de 20 000 dollars la tonne atteint en mai. L'état actuel du marché qui en résulte est le suivant : l'offre de minerai national indonésien et certaines entreprises de fusion ont déjà été affectées par le resserrement des RKAB, mais le minerai de complément philippin et les stocks de nickel raffiné continuent d'amortir l'impact de la contraction de l'offre sur les prix internationaux du nickel.

Le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales a indiqué fin juin que les demandes d'ajustement des RKAB soumises par les entreprises étaient toujours en cours d'évaluation et qu'aucune décision n'avait été prise concernant un assouplissement général des quotas de production de minerai de nickel. Le gouvernement a déclaré que les ajustements ultérieurs seraient effectués conformément au mécanisme d'évaluation officiel, plutôt que par un assouplissement global direct des quotas.