fr.wedoany.com Rapport : Beacon Point DC LLC, une filiale de Hut 8 Corp., a finalisé l'émission de 4,25 milliards de dollars d'obligations garanties de premier rang, portant un taux d'intérêt annuel de 6,129 %, arrivant à échéance en 2042 et bénéficiant d'une notation Baa2 de Moody's. Cette notation est d'un cran supérieure à la note BBB− attribuée par S&P Global Ratings et Fitch Ratings en avril 2026 pour le financement River Bend de Hut 8.
L'émetteur prévoit d'utiliser le produit de cette émission pour : développer et construire un centre de données clé en main sur un terrain d'environ 521 acres dans le comté de Nueces, au Texas, comprenant six salles de données pour une capacité informatique critique totale de 352 mégawatts ; et construire une sous-station électrique sur ce site. Cette installation de centre de données sera louée, en vertu d'un contrat de location, à un locataire qui, à la date de signature du contrat, est une société de qualité investissement élevée (notée AA− ou supérieure). De plus, les fonds serviront à alimenter un fonds de réserve pour le service de la dette et à couvrir les frais et dépenses liés à cette émission.
Cette émission illustre un modèle de financement reproductible de qualité investissement, tout en préservant la solidité du bilan. Ce modèle est sans recours contre Hut 8, entièrement financé au niveau du projet, et ne dilue pas les capitaux propres des actionnaires existants ; Hut 8 ne prévoit pas d'émettre des actions pour ce projet. La structure d'amortissement intégral élimine le risque de refinancement au niveau du projet, tandis que la caractéristique sans recours permet à Hut 8 de maintenir une dette sans recours au niveau de la société mère. Le prix de ces obligations est fixé à T+165 points de base, soit 20 points de base de moins que la marge d'émission des obligations River Bend, faisant de cette émission la plus importante, la plus serrée en termes de prix et la mieux notée parmi les obligations de qualité investissement pour le financement de la construction d'un centre de données à sponsor unique. La demande des investisseurs valide le modèle de Hut 8 pour financer des projets en phase de construction de qualité investissement ; cette émission a été largement sursouscrite et a attiré à la fois des investisseurs existants et nouveaux, élargissant la base d'investisseurs institutionnels de crédit de Hut 8. River Bend et Beacon Point ont ensemble levé 7,5 milliards de dollars de capitaux de qualité investissement pour le développement de centres de données en phase de construction.
Asher Genoot, PDG de Hut 8, a déclaré que cette émission, avec celle de River Bend, établit la capacité d'accéder au marché du financement de qualité investissement pour les projets de centres de données et démontre un modèle reproductible pour financer le développement en phase de construction. Sean Glennan, directeur financier de Hut 8, a souligné que la reproductibilité est au cœur de ce modèle de financement, et que la rigueur d'exécution permet à l'entreprise d'obtenir des conditions plus avantageuses au fil du temps, Beacon Point montrant une amélioration par rapport à River Bend sur des indicateurs clés de financement tels que la notation et la marge.
JPMorgan a agi en tant que teneur de livre principal pour cette émission, et Goldman Sachs en tant que teneur de livre.
Hut 8 est une plateforme d'infrastructure énergétique qui intègre l'électricité, les infrastructures numériques et le calcul à grande échelle pour alimenter des technologies de nouvelle génération à forte consommation d'énergie, telles que l'intelligence artificielle, le calcul haute performance et le calcul ASIC. Grâce à une approche innovante et priorisant l'électricité, l'entreprise développe, commercialise et exploite des infrastructures énergétiques et de centres de données à l'échelle industrielle.
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