Motiva conclut une transaction d'actifs aéroportuaires de 12,21 milliards de reais au Brésil

fr.wedoany.com Rapport : Le 1er septembre, Motiva a finalisé la cession de sa plateforme d'activités aéroportuaires au groupe mexicain Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR). Toutes les conditions préalables stipulées dans l'accord de transaction signé précédemment ayant été satisfaites, Aeropuerto de Cancún, filiale d'ASUR, a pris le contrôle de Companhia de Participações em Concessões (CPC), qui détient les participations dans les actifs aéroportuaires précédemment détenus par Motiva.

Selon les chiffres définitifs de la transaction publiés par Motiva, la valeur totale de l'opération s'élève à 12,211 milliards de reais, dont 5,187 milliards de reais correspondent au prix final de la totalité des actions de CPC, et 7,024 milliards de reais correspondent à la dette liée aux actifs aéroportuaires. Lors de la signature de l'accord de transaction en novembre 2025, le prix de base des actions était de 5 milliards de reais et la dette nette associée d'environ 6,5 milliards de reais. Le montant final a été déterminé après application des ajustements monétaires et des ajustements du bilan de clôture convenus. ASUR a indiqué que le financement de l'acquisition des actions provient d'un prêt arrangé lors de la soumission de son offre d'achat.

La transaction couvre 20 aéroports, dont 17 situés au Brésil et 3 autres respectivement en Équateur, au Costa Rica et à Curaçao. Les actifs brésiliens comprennent notamment les aéroports de Curitiba, Belo Horizonte et Goiânia. L'ensemble de la plateforme aéroportuaire dessert environ 45 millions de passagers par an et exploite plus de 200 lignes régulières. Avant la clôture de la transaction, les transferts d'actifs concernés avaient déjà obtenu les approbations des autorités de concurrence, des créanciers et des concédants des pays concernés.

Lors de la signature initiale en novembre 2025, Motiva avait indiqué que la plateforme aéroportuaire avait généré un revenu net de 2,565 milliards de reais sur les 12 derniers mois, un EBITDA de 1,301 milliard de reais, une marge d'EBITDA de 51 %, et un volume de fret de 524 000 tonnes sur la même période. À l'époque, la société avait déterminé un multiple EV/EBITDA de 8,8 fois pour la valorisation de la transaction des actifs aéroportuaires, sur la base des données des 12 derniers mois.

Après la clôture, Motiva et ASUR entrent dans une période de transition opérationnelle, au cours de laquelle les actifs aéroportuaires ainsi que les systèmes d'entreprise et administratifs seront progressivement transférés. Le centre de services partagés de Motiva continuera temporairement à fournir des services de back-office tels que la paie, les achats et les technologies de l'information pendant la phase de transition, tandis que les employés des activités aéroportuaires seront intégrés au système d'ASUR.

Motiva prévoit d'utiliser les fonds issus de la transaction pour réduire la dette de sa société holding. Selon les estimations à la date de clôture, le levier financier consolidé de la société passera d'environ 3,7 fois à la fin juin 2026 à environ 3 fois. Après la cession de sa plateforme aéroportuaire, Motiva conserve ses activités de routes et de transport ferroviaire, et a identifié environ 170 milliards de reais d'opportunités de concessions routières, ferroviaires et de métro au Brésil.