Tamarack Valley et Headwater prévoient une fusion à 10 milliards de dollars canadiens pour créer un important producteur pétrolier

fr.wedoany.com Rapport : Le 8 septembre, Tamarack Valley Energy et Headwater Exploration ont signé un accord de arrangement définitif, prévoyant une fusion par échange d'actions, pour une transaction évaluée à environ 10 milliards de dollars canadiens. Selon les termes de l'accord, chaque action ordinaire de Headwater détenue par un actionnaire donnera droit à une action ordinaire de Tamarack, et Tamarack prévoit d'émettre environ 237,8 millions de nouvelles actions. À l'issue de la transaction, les actionnaires actuels de Tamarack et de Headwater détiendront respectivement 66,5 % et 33,5 % des actions de la société fusionnée. La transaction devrait être finalisée au milieu du quatrième trimestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires des deux sociétés, des autorités réglementaires et des tribunaux.

La société fusionnée concentrera ses activités de développement sur la zone pétrolière de Clearwater en Alberta, constituant un portefeuille d'actifs de base continu à Marten Hills, Nipisi et Marten Hills West. Les deux sociétés estiment que la production immédiate de Clearwater après la fusion dépassera 80 000 barils équivalent pétrole par jour, avec plus de 300 millions de barils équivalent pétrole de réserves prouvées et probables, plus de 1 500 sections de droits fonciers et plus de 3 000 emplacements de forage identifiés. La société fusionnée devrait disposer de plus de 50 millions de dollars canadiens de trésorerie nette à la clôture et d'une capacité de financement disponible supérieure à 1,2 milliard de dollars canadiens, dont une ligne de crédit de 875 millions de dollars canadiens, non tirée en septembre 2026 et arrivant à échéance en mai 2030.

Les deux parties prévoient d'intégrer leurs programmes d'exploration et de développement, leurs opérations, leur marketing et leurs systèmes de gestion d'entreprise à partir de 2027, avec des synergies durables estimées à plus de 50 millions de dollars canadiens par an, cumulées à plus de 350 millions de dollars canadiens sur la période du plan de développement. Tamarack prévoit que, si la transaction aboutit, sa production moyenne annuelle de la société pour 2026 atteindra 65 500 à 67 500 barils équivalent pétrole par jour, avec un plan de dépenses en capital 2026 ajusté entre 450 et 470 millions de dollars canadiens ; l'investissement total en capital combiné des deux sociétés pour l'année est estimé à environ 700 millions de dollars canadiens.

Tamarack a également sécurisé une capacité d'évacuation potentielle à long terme de 35 000 barils par jour, dont 25 000 barils par jour de capacité de transport sur le pipeline Trans Mountain prévus pour être mis en service au premier trimestre 2027, sous réserve de l'achèvement du projet d'expansion des réducteurs de friction ; les 10 000 barils par jour restants sont destinés à être transportés via le South Bow Prairie Connector vers les marchés de Cushing et de la côte du Golfe du Mexique aux États-Unis, ce corridor pouvant démarrer au plus tôt fin 2028, sous réserve de l'approbation et de la construction du projet.

La transaction comprend également la création d'une nouvelle société d'exploration cotée, Tributary Exploration. Tamarack et Headwater transféreront une partie de leurs actifs non essentiels à cette société, notamment les droits miniers d'exploration dans la formation Mannville en Alberta, les opportunités de pétrole lourd par injection de vapeur à Handel en Saskatchewan et les actifs de production de gaz naturel à McCully au Nouveau-Brunswick. Tributary Exploration sera dirigée par l'équipe de direction actuelle de Headwater et fonctionnera de manière indépendante de Tamarack après la clôture de la transaction.

Les deux parties prévoient d'envoyer une circulaire de sollicitation conjointe aux actionnaires en octobre 2026 et de tenir des assemblées générales extraordinaires distinctes en novembre pour examiner la transaction. Le président actuel de Tamarack, Steve Buytels, prévoit d'assumer les fonctions de président et chef de la direction de la société fusionnée à compter du 1er janvier 2027, tandis que le chef de la direction actuel, Brian Schmidt, deviendra président exécutif du conseil.