Lufthansa signe un accord pour acquérir 44,9 % du capital de TAP Air Portugal

fr.wedoany.com Rapport : Le 3 novembre, le groupe allemand Lufthansa et le gouvernement portugais ont signé à Lisbonne un accord d'acquisition de participations, aux termes duquel Lufthansa acquerra une participation initiale de 44,9 % dans la compagnie aérienne nationale portugaise TAP Air Portugal pour 1,025 milliard d'euros. Cette signature constitue une étape importante du processus de privatisation de TAP Air Portugal ; la transaction reste soumise à l'approbation des autorités de régulation compétentes, en particulier à l'examen concurrentiel de la Commission européenne. Le gouvernement portugais avait retenu le 14 octobre le projet d'investissement de Lufthansa, l'autre entreprise candidate au rachat étant le groupe Air France-KLM.

Selon les modalités de l'accord, Lufthansa acquiert dans un premier temps 44,9 % du capital, 5 % supplémentaires étant réservés aux salariés de TAP Air Portugal. Si les salariés n'exercent pas leur droit de souscription, Lufthansa pourra acquérir cette fraction supplémentaire, sa participation pouvant atteindre jusqu'à 49,9 %. Compte tenu des ajustements de prix prévus pendant la période de transaction, le montant global de l'opération pourrait atteindre jusqu'à 1,2 milliard d'euros. Le gouvernement portugais conserve actuellement 50,1 % du capital et demeure actionnaire majoritaire. Lufthansa indique que le financement de l'acquisition proviendra intégralement de la trésorerie disponible du groupe.

L'objectif central de cet investissement est d'étendre la couverture de Lufthansa sur les marchés de l'Atlantique Sud et de l'Amérique latine en s'appuyant sur le réseau de routes existant de TAP Air Portugal. TAP Air Portugal dispose de liaisons reliant Lisbonne au Brésil, aux pays africains lusophones et à l'Amérique du Nord ; Lufthansa prévoit de développer son réseau sur ces marchés et de faire progressivement de Lisbonne le septième hub aérien du groupe. Porto, les Açores, Madère et la région de l'Algarve sont également intégrés à son plan de développement des activités au Portugal. Selon les estimations de Lufthansa, le groupe détient actuellement environ 9 % du marché Europe-Amérique latine ; après intégration avec TAP Air Portugal, la part de marché combinée devrait atteindre environ 20 %.

Lufthansa estime que cette prise de participation minoritaire suffira à réaliser l'essentiel des synergies potentielles entre les deux parties, celles-ci étant évaluées à un maximum de 450 millions d'euros. Si le groupe venait à acquérir ultérieurement la majorité du capital de TAP Air Portugal, il considère qu'il pourrait encore élargir les possibilités d'intégration des routes, de synergies opérationnelles et de croissance. Toutefois, toute augmentation ultérieure de la participation devra faire l'objet d'une procédure de transaction distincte et ne saurait être considérée comme un engagement d'acquisition déjà fixé par le présent accord.